故事讲述了辽国萧太后再次掀起战端，依赖国师任道安设下的“天门阵”使宋军节节败退，杨六郎重伤，宋军面临危机。为破解天门阵，杨宗宝决定前往穆柯寨获取镇山之宝——降龙木。初到穆柯寨，宗宝屡次受挫，甚至降龙木一度被辽人夺走并烧毁，但宗宝与穆桂英合力发现真正的降龙木藏于山中的水池。宗宝最终将降龙木交还穆寨主，化解危机。离开时，穆桂英追上宗宝，交还一枚木制饰佩，唤起两人年少时的一段缘分。 自上映之后杨门女将之情定穆柯寨这部电影凭借其引人入胜的剧情和演员的精湛演技，受到众多观众追捧，一时间成了影迷圈常提及的话题。
